Market update : วิกฤตการณ์ค่าเงินตุรกี

Market update : วิกฤตการณ์ค่าเงินตุรกี

  • ฐานะทางการเงินของประเทศตุรกีค่อนข้างอ่อนแอเป็นทุนเดิม
  • สหรัฐได้ประกาศคว่ำบาตรต่อรัฐมนตรีมหาดไทยและยุติธรรมของตุรกี
  • สหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าเหล็ก อลูมิเนียมจากตุรกี
  • ส่งผลต่อค่าเงินลีร่า (lira) ของตุรกี ร่วงลงอย่างรุนแรงจากต้นเดือน ส.ค.18 ถึงวันที่ 10 ส.ค. กว่า 40%
  • ซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของตุรกีทันที โดยผู้ถูกกระทบคือบรรดาธนาคารเจ้าหนี้ในกลุ่มอียู
  • เรามองว่าผลกระทบดังกล่าวจะมีอย่างจำกัด แนะนำนักลงทุนลดพอร์ตในกองทุนที่ลงทุนในยุโรป
  • สำหรับตลาดหุ้นไทยเรามองว่า เป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ

วิกฤตการณ์ค่าเงินตุรกี

ค่าเงินลีร่า (lira) ของตุรกี ร่วงลงอย่างรุนแรงจากต้นเดือน ส.ค.18 กว่า 40%

ฐานะการเงินที่อ่อนแอเป็นทุนเดิม

หนี้สูง-เงินเฟ้อสูง-ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด

ประเทศตุรกีเอง มีปัญหาเรื่องฐานะทางการเงินของประเทศอยู่แล้ว คือ หนี้สูง-เงินเฟ้อสูง-ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด เรียกว่าการเงินอ่อนแอเป็นทุนเดิม พอมาเจอสหรัฐฯเล่นงานด้วยเรื่องให้ตุรกีปล่อยตัวบาทหลวงแอนดรูว์ บรุนสันซึ่งถูกทางการตุรกีควบคุมตัวในข้อหาให้การสนับสนุนการก่อรัฐประหารในปี 2559 ซึ่งทางตุรกีไม่ยอม จุดเริ่มของวิกฤตการณ์จึงเริ่มขึ้น เมื่อ 1 ส.ค. ที่สหรัฐได้ประกาศคว่ำบาตรต่อรัฐมนตรีมหาดไทยและยุติธรรมของตุรกี

สหรัฐประกาศมาตรการขึ้นภาษีนำเข้า

ประธานาธิบดีหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าเหล็ก อลูมิเนียมจากตุรกี

มีการเจรจาไปในช่วงต้นสัปดาห์ก่อน แต่ก็ไม่เป็นผล เย็นวันศุกร์ (10 ส.ค.) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าเหล็ก อลูมิเนียมจากตุรกี โดยอัตราภาษีต่อเหล็กนำเข้าจะอยู่ที่ 50% และอลูมิเนียมอยู่ที่ 20% ผลที่เกิดขึ้น

  1. กระทบต่อเศรษฐกิจตุรกีให้ลบมากขึ้น
  2. ความกังวลต่อฐานะทางการเงินหรือเศรษฐกิจตุรกี ส่งผลต่อค่าเงินลีร่า (lira) ของตุรกี ร่วงลงอย่างรุนแรงจากต้นเดือน ส.ค.18 ถึงวันที่ 10 ส.ค. กว่า 40% หรือ ไป peak ที่ 7.2 ลีร่า/ดอลล่าร์
  3. ด้วยค่าเงินที่ร่วงลงอย่างรุนแรง ส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของตุรกีในทันที โดยหนี้สกุลเงินต่างประเทศที่คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 40% ของสินทรัพย์ในภาคธนาคารของตุรกี ผู้ถูกกระทบคือบรรดาธนาคารเจ้าหนี้ในกลุ่มอียู

ความเห็น

เรามองว่าผลกระทบดังกล่าวจะมีอย่างจำกัด

ผลกระทบหลักจะมีต่อกลุ่มธนาคารที่อยู่ในยุโรป เนื่องจากเป็นเจ้าหนี้หลักของตุรกี ในเชิงsentimentจะส่งผลต่อค่าเงินในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่(รวมถึงไทย)เกิดการอ่อนค่า อย่างไรก็ตามเรามองว่าผลกระทบดังกล่าวจะมีอย่างจำกัด

ดังนั้นสำหรับนักลงทุนที่ลงทุนกองทุนต่างประเทศ แนะนำนักลงทุนลดพอร์ตในกองทุนที่ลงทุนในยุโรป เพื่อรอดูสถานการณ์สำหรับตลาดหุ้นไทยเรามองว่าผลกระทบดังกล่าวมีผลเพียงเล็กน้อยการปรับตัวลงมา ถือเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ


บทความโดย :
กษิดิศ ตั้งสวัสดิรัตน์
Founder & Head of investment strategy
(บทความนี้ถูกเผยแพร่ครั้งแรกใน Allfinn.net เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2561)